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為大股東雨潤“輸血” 利安人壽關聯交易不善被點名

2017-12-07 22:44來源:未知
文章摘要:利安人壽與大股東雨潤集團達成的關聯信托計劃交易金額10億元。保監會日前對利安人壽下發監管函,禁止利安人壽直接或間接與關聯方開展相關交易 文 | 《投資時報》記者 宋希 作為一家由大型國企與知名民企共同投資設立的保險公司,利安人壽并沒有預期中那般一

  利安人壽與大股東雨潤集團達成的關聯信托計劃交易金額10億元。保監會日前對利安人壽下發監管函,禁止利安人壽直接或間接與關聯方開展相關交易

  文 | 《投資時報》記者 宋希

為大股東雨潤“輸血” 利安人壽關聯交易不善被點名

  作為一家由大型國企與知名民企共同投資設立的保險公司,利安人壽并沒有預期中那般一帆風順。成立6年來,雖然保費收入增長了20倍,凈利潤卻連年虧損。公開信息顯示,其從創立伊始到2016年底,只有2014年扭虧為盈,2015年再次虧損1.43億元,2016年虧損甚至高達3.46億元。

  持續的虧損和股權頻繁變動,最終形成一個惡性循環。與此同時,作為大股東的雨潤又深陷債務危機,雖然利安人壽通過關聯交易不斷為其“輸血”,但是依舊沒有拯救雨潤脫離“苦海”。從2017年第三季度償付能力報告可見,目前雨潤的全部股份依舊處于被凍結狀態,這也為利安人壽的盈利發展增添了更多的不確定性。

  屋漏偏逢連夜雨。隨著保監會保險資金運用風險排查專項整治工作如火如荼的開展,多家險企收到監管函,經營不太順暢的利安人壽因關聯交易問題也未能幸免。

  禁止開展關聯交易

  保監會監管函指出,2017年3月1日至4月24日對利安人壽進行了公司治理現場評估,查實利安人壽在關聯交易管理方面存在兩個問題:一是關聯方檔案不完整,管理不規范,違反了《保險公司關聯交易管理暫行辦法》第十三條的規定;二是現有關聯交易存在損害保險公司利益的風險,違反了《保險公司關聯交易管理暫行辦法》第四條等有關規定。

  針對上述問題,監管函指出,自本監管函下發之日起,至利安人壽投資關聯方的信托項目完全收回本息之日止,禁止利安人壽直接或間接與關聯方開展相關交易,包括提供借款或其他形式的財務資助,除存量關聯交易的終止行為(如到期、贖回、轉讓等)以外,開展資金運用類關聯交易(包括現有金融產品的續期,以及已經簽署協議但未實際支付的交易)。

  此外,監管函規定,投資關聯方的信托項目完全收回本息之日起三個月為觀察期。觀察期內,保監會會將對本監管函的落實情況進行檢查,視情況采取后續監管措施。利安人壽要立即實施整改,進一步加強關聯交易管理,有效防范關聯交易風險。

  巨額交易為股東“輸血”

  說起關聯交易,從公開資料可見,利安人壽自成立起,共出現過11起關聯信托計劃,涉及資金達14.5億元。其中與大股東雨潤集團達成的“華潤信托·鼎盛57號雨潤農產品(7.430,-0.10, -1.33%)集團信托貸款項目資金信托計劃”、“上信雨潤控股2號信托貸款集合資金信托計劃”等,總計交易金額10億元。

為大股東雨潤“輸血” 利安人壽關聯交易不善被點名

  令人心酸的是,從這些交易中利安人壽并沒有太多收獲,大筆資金大多都用于補充雨潤集團日常運營資金,從而緩解其債務壓力。

  雖然利安人壽不斷為大股東“輸血”,但是雨潤的效益仍不樂觀。從雨潤年報可見,該公司的效益雖然和2015年相比有所改觀,但是2016年仍然虧損23.42億港元,并且依舊有99.19億港元的負債,其中未償還的銀行及其他貸款高達67.83億港元。

  值得注意的是,利安人壽還有4.5億元的關聯交易與其另一股東江蘇國際信托有關,且大部分資金流向了地產開發項目。

  2017年3月10日,利安人壽發布公告稱,江蘇鳳凰出版傳媒(7.300, -0.04, -0.54%)集團有限公司因戰略發展規劃與資產布局考量,于2月份擬將持有的1.62億股份轉讓給江蘇速匯資產管理有限公司。鳳凰出版傳媒已經不是第一次出讓利安人壽股權了,只不過經歷此次股權轉讓,他便成為利安人壽原始股東中惟一一家實現完全退出的股東。2012年9月13日,鳳凰出版傳媒曾將其所持有的4000萬利安人壽股權轉讓給江蘇省信用再擔保有限公司。2014年,鳳凰出版傳媒一度又將持股比例提高至14%。2015年,鳳凰出版傳媒再次將3.26億股轉讓給了雨潤集團、遠東控股集團和紅豆集團。

  然而,股權挪移術并未因此而消停。2016年10月,保監會正式批復,同意紅豆集團和遠東控股集團分別將持有的2.23億股和3.85億股轉讓給深圳市柏霖資管。轉讓后,柏霖資管將持有利安人壽8.68億股股份,占總股本的18.4%,成為利安人壽第二大股東;紅豆集團持股則減至0.94億股,占比2%;遠東控股集團減持至0.55億股,占比1.1725%。  

  盈利狀況有待改善

  股權的頻繁變動,必然會影響利安人壽的穩定發展。

  成立于2011年7月14日的利安人壽,如今算來也有6年之久。在回顧其近年來的業績時可以發現,其業績除了2014年扭虧為盈外,到2015年再次轉為虧損,2016年虧損更高達3.46億元。

  業績虧損和股權變動成為利安人壽的“緊箍咒”,二者互為影響,形成一種惡性循環。

  其實,利安人壽保險業務收入持續高漲,從2011年的5億元增長至2016年的114.03億元,在短短6年中增長超過20倍,但是盈利狀況卻一直不樂觀。營業支出較高是利潤虧損的主因,比如2016年,營業收入為126.24億元,但營業支出卻達到129.71億元,其中退保金為52.26億元,同比增長54%。

  雖然償付能力尚且充足,利安人壽仍在不斷增資。在2014年,該公司先后獲得10億元、5億元的增資,注冊資本金從最初的10億元變更為25億元。到2016年1月,利安人壽再次增資5億元,之后僅隔兩個月,保監會再次批復利安人壽注冊增資再增13.3億元,其注冊資本從28.9億元增至47億余元。

  接二連三的增資確實滿足了業務需求,助長了保費收入,但是依舊沒能實現盈利,2016年依舊虧損。

  不過,利安人壽今年業績有好轉跡象。2017年第三季度償付能力報告顯示,該公司實現盈利4879.52萬元,和第二季度虧損1799萬元相比可以說是一大跨越。

  此外,償付能力報告顯示,截至2017年三季度末,利安人壽核心償付能力充足率為241%,綜合償付能力充足率為244%,雖然這兩個數據較上一季度均有所下降,但經過增資的利安人壽償付能力依然充足。

責任編輯:小龍
文章關鍵詞:  農產品  債務危機  雨潤集團
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