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壽險開門紅有多慘:老六家新單規模保費兩位數負增長

2018-02-07 21:51來源:未知
文章摘要:來源:慧保天下 壽險開門紅到底有多慘,老六家個險皆折戟,新單兩位數負增長;行業銀保新單遭腰斬 2月份開始不足一周,有關壽險公司開門紅的交流數據已經相繼出爐。保險姓保監管姓監1+4文件134號文監管語境的大轉折之下,中國壽險業在2017年已經漸感吃力,前

  來源:慧保天下

  壽險開門紅到底有多慘,“老六家”個險皆折戟,新單兩位數負增長;行業銀保新單遭腰斬

  2月份開始不足一周,有關壽險公司開門紅的交流數據已經相繼出爐。“保險姓保”“監管姓監”“1+4文件”“134號文”……監管語境的大轉折之下,中國壽險業在2017年已經漸感吃力,前11月,原保險保費雖然正增長21.11%,但規模保費卻同比增長-5.57%。

  進入2018年,嚴監管的態勢有增無減,大部分險企選擇發力期交,但實際情況卻顯然比想象中要更加嚴峻。

  銀保渠道腹背受敵,一方面需要面對轉型期交產品所帶來的種種不適,另外一方面也需要面對市場利率上行所帶來的銀行理財產品吸引力增加的事實。從交流數據來看,銀保渠道新單規模保費幾近腰斬,期交保費也是負增長,高度依賴銀保渠道的中小公司現金流嚴重承壓。

  被譽為擅長銷售復雜產品的個險渠道,也未能展示出期望中威力,中國人壽(30.380, -0.66,-2.13%)、平安人壽、太保壽險、泰康人壽、太平人壽、新華保險(59.180, -2.31, -3.76%)的個險新單保費均出現了兩位數以上的負增長。與此同時,由于產能下降,從2015年以來持續的個險人力高增長態勢走向終結,個別險企開始出現人力下滑的現象。

  告別極不平凡的2017年,進入更不平凡的2018年,中國壽險業會否安好?“慧保天下”匯總各種數據,為您揭示一個真實的2018年壽險公司開門紅。

  個險神威不再

  年金產品吸引力下降,大公司個險新單大幅下滑

  大公司占據較高市場份額,且普遍較早實施轉型,又擁有龐大的個人代理人隊伍,被視為此番行業集體轉型中的中流砥柱,不過其顯然也未能“幸免于難”。

  “老六家”新單規模保費負增長均超兩位數

  從“慧保天下”得到的一份交流數據來看,“老六家”險企最核心的個險渠道新單保費均出現了兩位數以上的負增長。

  平安人壽負增長幅度最小,但也達到了10%以上;泰康人壽、太平人壽、新華保險則均達到了20%以上;太保壽險在30%以上,而中國人壽更是達到了40%以上。

壽險開門紅有多慘:老六家新單規模保費兩位數負增長
個險新單期交普遍負增長,泰康人壽微增1%

  從“老六家”個險新單期交保費的情況來看,與個險新單規模保費類似,也普遍出現了兩位數以上的負增長,其中,只有泰康人壽實現了同比1%的正增長。

  好在個險渠道擅長銷售復雜期交產品,所以依然維持了良好的業務品質,交流數據顯示,“老六家”個險新單保費收入中,除泰康人壽仍舊保持了較高比例的躉交業務之外,其余五家公司的個險新單期交保費在新單保費收入中的占比已經趨近100%。

  年金險吸引力下降是主要原因

  過去數年,“年金險+附加萬能險”的形式一直是大型人身險企開門紅期間主推的產品類型,交費期三五年的年金險往往具備較高收益率,客戶獲得生存金還可以通過附加萬能賬戶進一步累積生息,這對于追求穩健收益的中高端客戶頗具吸引力。

  “134號文”實施后,面對2018年的現金流壓力,監管放行了“年金險+萬能險”的雙主險組合,險企主推的開門紅產品在2017年產品的基礎上略有調整,但實際給到客戶的利益幾乎未變,看起來一切如常,卻因為市場利率的上行導致曾經備受追捧的年金險在2018年全面遇冷,大單銷售也同比出現下降。

  不過據了解,開門紅之初,險企基本都是依靠年金險沖規模,但是之后,會逐漸將重心轉移至保障型產品方面,而保障型產品仍舊維持了正增長。

  個險人力走下巔峰

  在之前的文章中,“慧保天下”曾多次提及,由于保費收入下降,保險代理人人均產能將有所下降,這將直接影響到個人代理人隊伍的脫落率。從目前獲得的反饋情況來看,多家險企個險人力已經出現了下滑跡象。

  根據保監會披露的數據,截至2017年底,保險代理人數達806.94萬人,較年初增加149.66萬人,這一數字或將成為國內個人代理人渠道值得銘記的歷史巔峰記錄。

  為應對人力下滑,險企開始更將更多注意力轉向舉績率、人均產能等業務指標,有的公司甚至要求新人必須“帶單入司”。

  續期保費占比高,“老六家”總保費依然可期

  值得注意的是,前文提及的保費數據均為新單保費,反映的只是險企在當月的產能,實際上,對于大型險企而言,由于轉型較早,期交業務占比較高,經過多年積累,續期保費已經成為其最重要的保費來源之一,且在總保費收入中占據較高比例。所以,即便新單保費出現大幅下滑,依賴于持續增長的續期保費收入,大型險企總保費收入依然可期。

  如下圖所示,2017年前三季度,國內四大上市壽險公司的續期保費在總保費收入中的占比均達到了50%以上。

  而未來,隨著更多險企的轉型到位,國內壽險行業保費增長模式將逐漸從新單推動增長過度至續期拉動增長,從而更加穩健。

  銀保腹背受敵

  產品轉型疊加收益率吸引力下降,新單規模幾近腰斬

  銀保渠道產品歷來側重中短存續期產品,與銀行理財同臺PK,而此番監管一系列政策持續收緊中短存續期業務,市場利率上行又導致銀行理財產品收益率有所上升,因而2018年開門紅期間,銀保渠道相較個險渠道表現要更加糟糕。

  銀保新單規模保費攔腰斬斷

  從“慧保天下”掌握的一份行業交流數據來看,2018年1月,銀保新單規模保費相比去年同期幾近腰斬,絕大多數參與交流的壽險公司都出現了大幅度的下降。

  其中,10多家公司的下滑幅度甚至超過了90%,近乎斷流,不過大多為保費基數本就不高的合資險企,包括德華安顧人壽、恒安標準人壽、華泰人壽、同方全球人壽、瑞泰人壽等,這些險企保費基數普遍較小,即便銀保渠道嚴重負增長對行業產生的影響也有限;也有曾經力推中短存續期業務的資產驅動負債型險企,例如弘康人壽、人保健康等;有急速推進轉型的大型險企,例如中國人壽等。

  發力期交,但新單期交負增長超一成

  大多數公司在2018年都加大了銀保渠道的轉型力度,發力期交產品,不過目前來看成效不甚顯著,在銀保新單規模保費大幅負增長的同時,新單期交保費也出現了超過一成的負增長。

  銀保新單期交同比下滑超過50%的險企也達到了10家以上。從險企的特點來看,大型險企有之,中國人壽、新華保險加速轉型繼續壓縮銀保渠道;資產驅動負債型險企有之,天安人壽、利安人壽等榜上有名;合資險企有之,中韓人壽、招商信諾等也都現身其中。

  新單規模腰斬,發力期交卻仍舊出現負增長,對于一些嚴重依賴銀保渠道的險企而言,現金流壓力不容小覷。

  個別公司上漲,基本主推中短存續期業務

  值得注意的是,就在大部分險企銀保新單規模保費大幅下降之時,也有險企仍舊在維持快速增長,例如國華人壽,其銀保新單規模保費增速高達100%以上;例如建信人壽、中銀三星人壽等銀郵系險企,同比增速也在90%以上;而英大人壽,同比增速甚至達到了1000%以上。

  業內人士表示,監管收緊中短存續期產品,但并非杜絕銷售,每個公司都會保留一定額度,只是不同險企策略有所不同。1月銀保新單規模保費增速高的險企基本仍然是以中短存續期產品為主;出現負增長的險企,尤其是負增長嚴重的險企,基本全面轉型期交。

  不過險企策略并非一成不變,由于1月普遍表現不佳,未來,險企有望調整策略,適時銷售部分中短存續期產品,提振現金流。不過調整產品本身也需要一個過程,涉及談判、簽約、聯調系統、人員培訓等環節,所以料想短時間內不會見效。

  “開門紅”的重要性毋庸置疑,數據顯示,2017年1月人身險公司原保險保費在全年保費收入中的占比達到了28.11%,1-3月,更是達到了49.47%,也正因此,每年的“開門紅”都格外牽動人心。從目前各人身險公司的表現來看,2018年“開門不紅”已成定局,全年保費收入也勢必受到負面影響,不過未來隨著險企策略調整,增長情況或有所恢復。

責任編輯:小龍
文章關鍵詞:  新華保險  太平人壽  泰康人壽
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