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華興源創網上路演被提百問:買你們股票能賺錢嗎

2019-06-26 16:55來源:澎湃新聞
文章摘要:科創板第一股 華興源創 網上路演被提百問:買你們股票能賺錢嗎 澎湃新聞記者 劉歆宇 來源:澎湃新聞 6月26日上午,科創板第一股華興源創及保薦機構 華泰證券 ( 22.070 , -0.62 , -2.73% ) 進行了網上路演。 在路演開始之前,華興源創董事長、總經理陳文源和

  科創板第一股華興源創網上路演被提百問:買你們股票能賺錢嗎

  澎湃新聞記者 劉歆宇 來源:澎湃新聞

華興源創網上路演被提百問:買你們股票能賺錢嗎

  6月26日上午,“科創板第一股”華興源創及保薦機構華泰證券(22.070, -0.62, -2.73%)進行了網上路演。

  在路演開始之前,華興源創董事長、總經理陳文源和華泰聯合證券投資銀行業務線綜合五部聯席主管、保薦代表人吳學孔先后發言,都表示深感榮幸。

  之后,投資者開始進行線上提問,提問頗為踴躍,3個小時不到的時間內,共提出了超過100個問題。

  其中,大部分問題針對公司的主營業務和財務數據,其余問題則涉及公司結構和治理、行業發展、經營業務計劃等方面。

  在提問中,也有一些玩笑式問題。例如,有投資者提問“買你們公司的股票我們能賺錢嗎”?

  對此,陳文源回答:“公司股票二級市場的表現是由市場來決定的,我們只能竭盡所能做好我們的事情,使公司越做越好,收益更高,給公司二級市場以強大的基礎支撐。我們希望所有的股東能因此獲益。”

  類似的問題還包括“上市后公司股價會有多大表現”,“你認為給股民最好的回報是什么”,“投資者關系管理活動對公司股價有炒作作用嗎”等。

  在網上路演過程中,陳文源還提到,在科創板上市是公司自身需求,而非政府引導的結果。

  有投資者提問:“上科創板是政府引導的還是公司自身的需求?”陳文源回答:“科創板推出前,公司原本是完全按主板要求進行申報的。在科創板推出后,公司結合自身條件以及科創板的市場定位,認為科創板上市更加符合公司的價值訴求。因此,公司科創板上市完全是出自自身的發展需要。”

  針對剛剛結束的網下詢價過程,有投資者提問:“網下參與詢價機構的報價區間為10.65 元/股~31.76 元/股,報價區間這么寬的原因是什么?”

  吳學孔答:“網下詢價報價是各機構基于自身的判斷做出的投資決策,是一種市場行為,形成一定幅度的報價區間,承銷商按照相關政策規定對明顯偏高及偏低報價進行了剔除。”

  據華興源創在網上路演中介紹,公司主營業務為從事平板顯示及集成電路的檢測設備研發、生產和銷售,主要產品應用于LCD與OLED平板顯示、集成電路、汽車電子等行業。目前公司有超過40%的員工為研發人員,2018年度經審計研發費用占營業收入的13.78%。

  2017年初公司成立集成電路事業部以來,對測試機和分選機以及測試機配套周邊產品的研發投入了大量研發人員和資金,目前集成電路領域相關檢測業務已成為公司業務結構的重要組成部分,自主研發的超大規模SoC測試機目前已交付部分標桿客戶驗證,預計未來對集成電路領域客戶的銷售將大幅增加,為公司貢獻新的利潤增長點。

  受下游消費類電子產品制造業的銷售計劃和固定資產投入計劃影響,公司的經營業績呈現出一定的季節性,每年二、三季度產品銷售收入較高。

  本次募集資金投資項目主要為三項,一是平板顯示生產基地建設項目;二是半導體事業部建設項目;三是補充流動資金。

  6月25日晚間,華興源創發布公告,披露本次發行價格為24.26元/股,且不再進行累計投標。

  公告同時披露了四種計算方法下該價格對應的市盈率,在35.99倍到41.08倍之間。若每股收益按照2018年度經會計師事務所依據中國會計準則審計的扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發行后總股本計算,則市盈率為41.08 倍。

  根據華興源創的發行安排,投資者可以在6月27日進行網上申購;6月28日將刊登《網上中簽率公告》,并進行網上申購搖號抽簽;7月1日中簽繳款。

  想要參與打新,首先必須開通科創板投資權限,而且證券賬戶在6月25日前20個交易日(包含6月25日)持有上海市場非限售A股股份和非限售存托憑證的日均總市值達到1萬元以上。每5000元市值可申購一個申購單位,不足5000元的部分不計入申購額度。

  每一個新股申購單位為500股,申購數量應當為500股或其整數倍,但申購上限不得超過本次網上初始發行股數的千分之一,即不超過7500股,也就是說,7.5萬元滬市市值即可頂格申購。

  根據此前發布的發行安排,華興源創此次計劃發行不超過4010萬股,全部為新股,網上申購代碼為787001。

  值得一提的是,根據規定,網上投資者連續12個月內累計出現3次中簽但未足額繳款的情形時,6個月內不得參與新股、存托憑證、可轉換公司債券、可交換公司債券申購。

  附澎湃新聞記者挑選出網上路演過程中較為重要的15個問題及回答,內容如下:

  問題1:請介紹一下公司的主要營業收入來源?

  蘇州華興源創科技股份有限公司財務總監、董事會秘書蔣瑞翔答:報告期內,公司主要收入來源平板顯示檢測設備、檢測治具。

  問題2:我們看到公司研發投入逐年增加,那么請問公司獲取的研發成果如何?

  蘇州華興源創科技股份有限公司董事長、總經理陳文源答:經過多年自主研發,公司已在信號和圖像算法領域積累了多項核心技術,截至2019年06月12日已取得了20項發明專利、50項實用新型專利及2項外觀設計專利等知識產權成果,10種產品被江蘇省科技廳認定為高新技術產品。

  問題3:請簡要介紹一下公司應收賬款金額波動的原因?

  蘇州華興源創科技股份有限公司財務總監、董事會秘書蔣瑞翔答:2017年末公司應收賬款比2016年末大幅增長,主要是因為2017年客戶蘋果公司訂單大幅增長,受雙方對部分訂單的對賬及付款流程等因素影響,期末應收蘋果公司款項金額較大,導致應收賬款增加。

  2018年末,公司應收賬款賬面余額較2017年末進一步提高,主要是因為公司當期內銷收入提高,內銷客戶普遍賬期相對較長,且公司4季度銷售收入同比增加12240.08萬元,以上事項使得期末尚在正常信用期內的應收賬款增加。

  問題4:請問公司資產結構如何?

  蘇州華興源創科技股份有限公司財務總監、董事會秘書蔣瑞翔答:從資產結構來看,2016年末、2017年末和2018年末,公司流動資產占資產總額的比例分別為90.34%、83.32%和70.82%,非流動資產占資產總額的比例分別為9.66%、16.68%和29.18%。公司資產以流動資產為主,其中貨幣資金、應收票據及應收賬款、存貨系公司流動資產的主要組成部分,資產結構符合公司所處行業的特點。

  問題5:請問保薦人,公司財務狀況良好,為什么要上市融資?

  華泰聯合證券有限責任公司投資銀行業務線綜合五部聯席主管保薦代表人吳學孔答:公司本次發行募集資金投資項目的建設是目前順應國家平板顯示及集成電路相關產業政策的選擇,是公司進一步優化業務布局、提高資源整合利用能力、增強核心競爭力的戰略需要,是滿足公司資金需求、改善公司資本結構的需要。

  本次募集資金到位后,公司的總資產和凈資產將大幅增加,資產負債率將有所下降,公司資本結構將更加合理,公司的財務狀況將得到進一步改善,后續融資能力也將進一步增強。本次募投項目的實施可以進一步擴大公司業務規模,為公司未來發展提供新的增長點,可以快速補充營運資金、拓寬融資渠道,滿足公司業務發展對資金的需求,有利于公司利用自身優勢不斷提高綜合競爭力,鞏固并提升行業地位和盈利能力。

  問題6:請問公司是否受到股票市場波動風險影響?

  華泰聯合證券有限責任公司 投資銀行業務線總監、保薦代表人時銳答:未來公司股票上市后,除公司的經營和財務狀況之外,公司的股票價格還將受到國家政治、宏觀政策、經濟形勢、資本市場走勢、投資心理和各類重大突發事件等多種因素的影響,有可能與實際經營業績相背離,從而可能導致股票的市場價格低于投資者購買價格。投資者在購買公司股票前應對股票市場價格的波動及股市投資的風險有充分的了解,并作出審慎判斷。

  問題7:考慮到目前的市場環境,您認為上市后,公司股價會有多大的表現?

  華泰聯合證券有限責任公司投資銀行業務線總監、保薦代表人時銳答:公司上市后,表現由基本面和市場情況決定。

  問題8:請問領導,您認為給股民最好的回報是什么?

  蘇州華興源創科技股份有限公司財務總監、董事會秘書蔣瑞翔答:給股民最好的回報就是穩健經營,創造佳績。

  問題9:請問買你們公司的股票我們能賺錢嗎?

  蘇州華興源創科技股份有限公司董事長、總經理陳文源答:公司股票二級市場的表現是由市場來決定的,我們只能竭盡所能做好我們的事情,使公司越做越好,收益更高,給公司二級市場以強大的基礎支撐。我們希望所有的股東能因此獲益。

  問題10:現在有相當多的公司上市融資后,資金充沛,但并不是全力發展主業。而是存銀行、買債券、打新股……請問貴公司會這么做嗎?

  蘇州華興源創科技股份有限公司董事長、總經理陳文源答:公司募集資金將全部用于募集資金投資項目的投資,以配合公司高速發展的需要。

  問題11:請問保薦機構,在公司上市后你們后續工作有哪些內容,會維護公司的股價嗎?

  華泰聯合證券有限責任公司投資銀行業務線總監、保薦代表人時銳答:公司股票的漲跌完全由市場和公司基本面決定。我們會做好我們應做好的工作,維護公司的股價需要公司和全體投資者的努力和認可。

  問題12:網下參與詢價機構的報價區間為10.65元/股-31.76元/股,報價區間這么寬的原因是什么?

  華泰聯合證券有限責任公司投資銀行業務線綜合五部聯席主管、保薦代表人吳學孔答:網下詢價報價是各機構基于自身的判斷做出的投資決策,是一種市場行為,形成一定幅度的報價區間,承銷商按照相關政策規定對明顯偏高及偏低報價進行了剔除。

  問題13:上科創板是政府引導的還是公司自身的需求?

  蘇州華興源創科技股份有限公司董事長、總經理陳文源答:科創板推出前,公司原本是完全按主板要求進行申報的。在科創板推出后,公司結合自身條件以及科創板的市場定位,認為科創板上市更加符合公司的價值訴求。因此,公司科創板上市完全是出自自身的發展需要。

  問題14:從披露的股權結構看,股東列表未出現國內外知名專業創投機構,陳總在戰略層面有何考慮?

  蘇州華興源創科技股份有限公司董事長、總經理陳文源答:謝謝您對公司的關注,公司在選取創投機構主要從兩個方面來思考:1、資金需求;2、技術支持。公司發展過程相對資金充裕且技術上因為公司為非標自動化企業,對于創投需求相對較低,故報告期內公司未引進創投機構。

  問題15:能否預測一下半導體事業部建設項目達產后能夠帶來的經濟效益?

  華泰聯合證券有限責任公司 投資銀行業務線總監、保薦代表人時銳答:半導體事業部建設項目完全達產后,預計能增加年均銷售收入23,000.00萬元,項目經濟效益指標為:稅后內部收益率為16.00%,稅后投資回收期為6.93年,投資利潤率為26.760%,年均利潤總額為6,196.71萬元。

  (本文來自于澎湃新聞)

責任編輯:小龍
文章關鍵詞:  華興源創  華泰證券  集成電路
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