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近六成公募參與打新 1758只基金累計獲配新股72億元

2017-01-16 19:24 作者:小龍 來源:未知 瀏覽:

  原標題:1758只基金累計獲配新股72億元

  中國基金報記者 李樹超

  隨著新股發行提速、上市后“開板”時間提早,公募基金打新的收益率或將迎來變數。數據顯示,2016年至今,1758只基金累計獲配新股金額72億元,打新最多的基金獲配新股199只。

近六成公募參與打新 1758只基金累計獲配新股72億元打新獲配金額前十基金一覽   數據來源:Wind 李樹超/制表

  業內人士認為,隨著近期新股發行節奏和上市后表現的變化,基金參與打新的收益影響因素更為錯綜復雜,但打新作為較低風險的投資品種,仍具備配置價值。

  近六成公募基金參與打新

  累計獲配72億元

  Wind數據顯示,截至1月13日,2016年以來新股發行數量為254只。其中,1758只基金累計獲配71.75億元,參與打新的基金數量占據可參與打新基金總數的近六成。

  從新股獲配情況看,易方達國防軍工、華寶興業事件驅動、泓德戰略轉型等6只基金以199只獲配新股數量位列榜首。

  從獲配金額來看,易方達上證50以195只打新數量獲配1704.02萬元,位列基金打新獲配金額首位,上投摩根雙息平衡A、興全趨勢投資分別以1589.6萬元、1576.98萬元獲配金額緊隨其后。

  隨著近期新股發行的提速和大盤整體走弱,新股上市后的預期收益率也每況愈下。新股發行速度方面,截至1月13日,2017年以來9個交易日,共計發行新股27只,日均發行3只,比2016年下半年日均發行量增124.1%,比2016年上半年日均發行量更是大增490.16%。

  與此同時,新股上市后打開漲停板的時間也越來越早。統計顯示,2016年11月(12月份有的個股仍未打開漲停板)上市的新股中,平均漲停板數量為12.56個,比2016年7月份高點下降24.41%;上市后月均漲幅為230.56%,比2016年7月高點回落111.45個百分點。

  此外,次新股近期跌幅也開始放大。以深次新股指數為例,截至1月13日,該指數從2016年11月22日的高點已經下跌28.52%。

  北京一位混合型基金經理表示,隨著新股發行提速,預期收益率也越來越低,新股的炒作空間也會越來越小。

  多空交織

  打新收益走向更加復雜

  雖然近期新股申購的預期收益率在下降,但從參與打新的基金收益看,打新對基金收益仍有一定改善。

  北京上述混合型基金經理認為,基金參與打新后,影響基金收益的因素主要有:一是基金打新的增強收益,二是打新底倉配置的權益投資收益,三是基金本身配置資產的收益。

  該基金經理稱,如果基金規模在6億元上下,一年堅持打新的收益率應在4%~6%之間,規模太大的收益率會被稀釋,規模太小則有打新底倉波動風險。

  事實上,隨著近期多空因素的消長,基金參與打新的收益影響因素也更為錯綜復雜。

  北京一位參與打新的基金經理認為,從利好的角度看,新股發行數量增多了,中簽的概率會提升,但由于漲幅小了,實際上也就抵消了中簽量提高的優勢。總體而言,打新作為較低風險的投資品種,仍具備持續的配置價值。

  事實上,作為網下申購的A類機構,公募基金可以享受到更好的政策紅利。上海證券相關研報提供的數據顯示,2016年全年A類機構中簽率為萬分之二點三,配售率幾乎是網下整體配售率的2倍。公募基金作為A類機構,中簽率明顯高于B類投資者和C類投資者。

  北京上述參與打新的基金經理分析,從利空的角度而言,一是新股上市后預期收益率在下降;二是打新需要配置的藍籌股底倉或面臨一定調整風險;三是打新底倉市值要求有所提升,2016年滬市、深市一般只需要各配置3000萬元市值,而目前滬市一般已要求5000萬元甚至6000萬元市值,這意味著規模小于1億元的基金將喪失同時參與滬深兩市打新的資格。

(責任編輯:小龍)
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