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基金代銷版圖:招行與工行雙雄逐鹿 其他行謀變之困

2018-01-26 20:05來源:21世紀經濟報道
文章摘要:基金代銷版圖:招行與工行雙雄逐鹿 來源:21世紀經濟報道 導讀:從保本銀行理財轉到凈值型產品的重塑,是一個尤為困難的過程。 本報記者奉仙上海報道 如若問及當前最火的基金銷售渠道,必非招行莫屬。 從締造多只權益基金爆款,到與宇宙第一行工行雙雄逐鹿,

  基金代銷版圖:招行與工行雙雄逐鹿

  來源:21世紀經濟報道

  導讀:從保本銀行理財轉到凈值型產品的重塑,是一個尤為困難的過程。

  本報記者 奉仙 上海報道

  如若問及當前最火的基金銷售渠道,必非招行莫屬。

  從締造多只權益基金爆款,到與“宇宙第一行”工行雙雄逐鹿,招行在基金代銷領域以罕見的速度實現了地位的上升。

  1月24日,據接近招行人士透露,去年前10月招行基金代銷金額達到5801.4億元。此外,去年全年招行在代銷基金方面給客戶帶來的盈利規模超過了380多億,而即便在2014年大牛市之際,這一數據也只有228億元。

  值得注意的是,在2017年中報數據中,工行以3728億元的代銷量險勝招行的3219億元,重回銀行基金代銷榜第一位。兩家銀行的“緊咬”程度,令2017年全年的基金代銷比拼充滿懸念。

  更為重要的是,資管新規征求意見稿的出臺,意味著銀行理財打破剛兌已是箭在弦上,實行凈值化管理,是銀行理財打破剛兌的明確方向。隨著監管細則逐步落地,銀行資管業務格局必然面臨重塑。

  大行角逐

  盡管近年來以天天基金網為代表的第三方平臺對傳統“銀行獨大”的基金代銷格局造成了強烈的沖擊,但迄今為止,銀行仍然是基金代銷量最大的渠道。

  去年以來基金銷售市場上涌現的一批權益基金爆款,背后的最大推手正來源于銀行渠道。其中,最為引發市場關注的無疑是招商銀行(33.470, 0.06, 0.18%)渠道。

  數據能帶來最直觀的沖擊力。2017年5月23日,東方紅內需增長在開放當天日售百億,其中招行渠道賣出89億元,占比近九成;同年9月19日,東方紅睿豐也創下了日售95億的成績,其中招行總共銷售了85億元左右,占比同樣接近九成;隨后的11月8日東方紅睿璽創下了178億元的銷售成績,而這款現象級爆款的推手依然是招行;再之前,2016年全市場募集最大的權益基金東方紅睿華同樣由招行承擔了七成左右的銷售量。

  1月24日,華南一家公募人士市場總監指出,“東方紅的成功有其業績優秀作為根基,但招行的力推也有很大作用,對于一家新公司而言,渠道的力量非常重要。”

  影響是相互的,東方紅也成為了招行渠道的一塊金字招牌,這使得招行在代理基金方面擁有更多的話語權。

  據悉,目前招行對于挑選基金進入重點基金池條件尤為嚴格,其中對投研能力的重視度最高,規模因素影響并不大。例如近期就有一家次新公募旗下產品納入到了招行重點基金銷售池中,該公募雖成立時間較短,但背后有知名公募大佬坐鎮。

  然而,“宇宙第一大行”工行也依然在銀行渠道中具有強勁的實力。在去年首批公募FOF的熱銷中,工行確實亦展現了較強的渠道營銷能力。在首批公募FOF發行前兩周,工行為其主力代銷的南方FOF制定了10億元的“小目標”,并給出了雙倍中收的激勵性營銷政策,最終南方FOF成為首批公募FOF中最熱銷的基金,基金募集成績為33億。

  實際上,工行此前一直雄踞基金代銷能力榜榜首之位,尤其在早前幾年工行的基金代銷量還遠在招行之上,然而,形勢在2016年發生了轉變。2016年招行代銷基金量達到4952億元,超越了當年工行4889億元的基金代銷量。

  不過,在2017年中報數據中,工行以3728億元的代銷量險勝招行的3219億元,重回銀行基金代銷榜第一位。兩家銀行的“緊咬”程度,令2017年全年的基金代銷比拼充滿懸念。

  目前兩家銀行去年的基金代銷規模尚未公布,不過據接近招行人士透露,去年前10月招行基金代銷金額達到5801.4億元,其中大部分是公募基金。此外,去年全年招行在代銷基金方面給客戶帶來的盈利規模超過了380多億,創下新高。在2014年大牛市之際,招行代銷基金給客戶帶來的盈利為228億元。

  目前而言,工行與招行在基金代銷領域已然處于互相匹敵的雙雄逐鹿狀態。1月24日,滬上一位銀行人士表示,基本上招行和工行在基金代銷領域的地位已經比較穩固很難被挑戰,而且這樣的格局可能會在很長時間內持續。

  謀變之困

  在工行與招行雄霸基金代銷領域之際,不可否認的是,大部分銀行在第三方平臺、券商等沖擊下,正在面臨加速被分流的困境。

  例如身為四大行之一的農業銀行(4.480, -0.06, -1.32%),在去年上半年基金代銷中已經不及東方財富(16.390, 0.41, 2.57%)。其去年上半年累計銷售基金1316億元,約為工行的1/3;而同期東方財富的基金銷售額為1586億元,雖不及招行和工行的1/2,但已在農行之上。

  轉型關口已然到來。1月24日,天相投資研究中心主任賈志指出,“銀行需要轉型,公募代銷要改變過去的銷售模式,提高服務水平,改善客戶體驗。公募基金代銷是零售銀行轉型的重要抓手。”

  賈志認為,招行能夠實現超車,在于其轉型較早。他表示,招行這些年在公私募基金代銷上走在同業的前列,源于其總行對產品研究、市場調研的投入,進而加強了對一線理財人員的投顧支持。同時,招行的一線理財人員最早完成了財富顧問的轉型,對權益類產品、凈值型產品的把握比較得心應手。

  可以看到,在招行加速布局代銷業務的過程中,對權益型、凈值型產品的重視程度正在不斷提升,而凈值型產品恰是銀行在打破剛兌的大趨勢下需要著力的方向。

  在業內看來,資管新規征求意見稿的出臺,意味著銀行理財打破剛兌已是箭在弦上,實行凈值化管理,是銀行理財打破剛兌的明確方向。隨著監管細則逐步落地,銀行資管業務格局必然面臨重塑。

  1月24日,深圳一位私募人士分析稱,資管新規之下,很多固定收益產品被叫停,這部分資金未來往哪去,銀行肯定需要考慮。近期權益基金銷售爆發,背后與這也有關系,可能有部分本身只是買保本買固收的投資者轉向了權益基金。

  當然,從保本銀行理財轉到凈值型產品的重塑,是一個尤為困難的過程。這意味著必須把風險厭倦型的存儲客戶轉為接受風險度更高的基金等其它產品,即便是大銀行仍面臨客戶重重阻礙,小銀行更是難以施展。

  1月24日,華南一家城商行某支行行長向記者直言,“目前來看大部分銀行尤其是中小銀行大力推的依然是保本理財產品,因為對這些銀行而言說攬儲才是最重要的事情,無論是放貸、擴大規模還是沖刺上市,存款都最重要,其它無關緊要。當然大家紙面上可能不會繼續寫保本,但實際上還是會私下承諾達到。賣基金或者其它自負盈虧的產品,基本還不在考慮范圍之內。”

  事實上,本身在基金代銷領域中小銀行也基本處于邊緣地帶。小銀行做代銷一般需要提交申請,門檻非常高。在“T+0”收緊之前,小銀行與基金公司最多的合作主要在于貨基對接,對于其它類型基金基本較少展開代銷合作。

  在大資管新規之下,這類銀行的轉型步伐行進或也只能極為緩慢。

  新突破口

  在傳統代銷理財產品難有更大突破之際,智能投顧成為新的突破口。

  自2016年底招商銀行推出“摩羯智投”以來,包括浦發、興業、光大、平安等多家銀行紛紛入局。如2016年底浦發銀行(13.410, -0.24, -1.76%)推出“財智機器人(19.670, 0.24, 1.24%)”;2017年5月,興業銀行(18.690, 0.11, 0.59%)上線“興業智投”;2017年6月,光大銀行(4.810, 0.03, 0.63%)推出“光云智投”;2017年9月,平安銀行(14.050, -0.15, -1.06%)推出“平安智投”;2017年11月,工行宣布上線“AI投”;2017年12月,中信銀行(7.370, 0.11, 1.52%)智能投顧產品“灰度”上線。

  與傳統基金代銷相比,這顯然是一個更高階的戰場,也包含著銀行更大的野心。盡管先行者摩羯智投截至2017年底的規模還不足100億元,甚至不如某只基金爆款帶來的日銷量,但在大資管競爭格局下大中行幾乎都不敢松懈。

  1月24日,華南一位從業多年的公募電商人士向記者表示,智能投顧不僅是銀行的新突破口,其實也是在同一標準競爭之下所有相似業態的金融機構的突破口,無論銀行、基金公司、券商都在不斷入局。只是在喧囂之中,誰是真正在搭建平臺誰又只是蹭熱度,現在大家都還看不清。

  當然,對于有實力支撐的銀行而言,布局智能投顧是自然而然的選擇。資管新規征求意見對金融機構的智能投顧業務提出綱領性要求,金融機構開展智能投顧業務應當經金融監督管理部門許可,并取得相應的投資顧問資質。

  該項規定之下,市場上已發展智能投顧的金融機構無疑最具優勢,銀行正是其中的機構類型之一。一方面,銀行具有先天的資質優勢,牌照齊全;二是自2016年起不少商業銀行已開始布局智能投顧,雖目前尚未有較大突破,但仍然是先行者。

  就目前而言,智能投顧的戰場與傳統基金代銷格局不同,還遠未達到寡頭競爭階段,這意味著更多的可能將在未來發生。 

責任編輯:小龍
文章關鍵詞:  權益基金  天天基金網
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